한미약품 임시 주주총회 질의응답 내용 정리, 24년 6월 18일 이후 전망

한미약품이 6월 18일 임시주주총회를 열고 사내이사 임종윤 선임의건, 사내이사 임종훈 선임의 건 등에 대한 의결을 진행했습니다. 결국 임종윤, 임종훈 형제가 한미그룹의 모든 경영권을 장악했습니다. 임시주주총회에서는 질의응답 시간도 가졌는데, 이 질의응답 내용 정리해볼게요. 

 

✅ 한미약품 주가 전망은 아래 포스팅 참고해주세요.

 

한미약품 주가전망 ◀️◀️

 

 

💣 한미약품의 질의응답 내용은 다음과 같습니다.

실적 관련 질문

 

Q1. 2023년 2~3분기에는 실적이 부진했는데, 금년 2분기 실적 추이는 어떠합니까?

 

A1. 시장에서 우려하는 의료계의 파업 장기화 영향은 제한적일 것으로 예상됩니다. 1분기에 북경한미의 실적이 고성장하여 연결실적 기준 큰 폭의 성장을 하였으므로, 전분기 대비 큰 폭의 성장은 어렵지만 전년 동기 대비로는 지속적인 성장세를 보일 것으로 예상됩니다 .

 

Q2. 주력 제품인 로수젯(고지혈증치료제)이 2분기에도 1분기와 같이 처방 고성장세를 보이고 있습니까?

 

A2. 로수젯의 처방 증가세는 지속되고 있으며, 4월과 5월에도 10% 이상의 연간 처방 증가세를 유지하고 있습니다 .

 

Q3. 자체 생산하는 제품들의 매출 비중이 높아 원가율이 지속적으로 하락하고 있습니다. 올해도 원가율이 하락하는 추세를 보일 것으로 예상됩니까?

 

A3. 예상치 못했던 생산 리스크가 발생하지 않는다면 원가율이 하락할 것으로 예상됩니다. 하락 추세가 언제까지 지속될지는 예측하기 어렵지만, 통상 생산량이 증가해도 원가율이 높아질 이유는 없습니다 .

 

Q4. 북경한미의 제품 포트폴리오 확장 계획은 어떻게 진행되고 있습니까?

 

A4. 국내에서 상업화에 성공한 아모잘탄과 로수젯이 중국에서 출시되면 북경한미는 큰 폭으로 성장할 수 있습니다. 하지만 2023년 말에 중국에서 출시된 아모잘탄은 아직 보험급여 목록에 등재되지 못했으며, 올해 말 협상에서 급여목록에 등재될 수 있도록 협상을 지속할 것입니다. 로수젯은 연내 임상을 마무리한 후 2025년부터 상업화 준비를 할 계획입니다 .

 

R&D 관련 질문

 

Q5. MASH 치료제 에피노페그듀타이드(MK-6024)상업화된다면 제품은 어디서 생산을 하게 됩니까?

 

A5-1. 현재 계약상 DS(Drug Substance)와 DP(Drug Product) 모두 한미약품이 생산하는 계약 구조입니다. 머크에서 생산 공장을 설립하는 것에 대한 논의는 아직 없으며, 추후에도 계약구조 변경은 없을 것으로 예상됩니다. 다만 DP는 상업화 시기가 다가올 때 추가 논의 후 수정될 가능성이 있습니다 .

 

Q5-2. 임상 3상에서 최근 임상 2상에서 높은 치료 효과를 보인 터제파타이드와 직접 비교(Head-to-Head)할 가능성은 있습니까?

 

A5-2. 임상 3상에서는 Head-to-Head 임상은 진행하지 않을 것으로 예상됩니다. 글로벌 제약사들의 임상 결과가 공개되어 있어 간접적으로 비교가 가능할 것입니다 .

 

Q5-3 특허는 언제까지입니까?

 

A5-3. 2030년 이후로 알고 있습니다(불명확)

 

Q5-4 내년 임상 2상 마무리 후 3상 진입 시 추가 마일스톤 수령 가능성은 있습니까?

 

A5-4. 임상 3상 시작 후 환자들이 등록되거나 투약이 시작되면 마일스톤 유입될 예정입니다 .

 

Q6. H.O.P 프로젝트 중 전임상 단계에서도 기술이전 논의가 되고 있다고 언급하셨는데, 좀 더 구체적으로 설명해주세요.

 

A6. LA 삼중작용제는 지난 1월 JP모건 헬스케어 컨퍼런스에서부터 기술이전 논의가 상당히 많았습니다. 시장에서 비만 치료제에 대한 관심이 높으며, 비만 치료제 파이프라인이 없는 기업들의 관심이 높습니다. 한미약품의 LA 삼중작용제는 체중 감소 효과 뿐만 아니라 근육 손실 방지 효과를 보이는 병용 요법도 준비 중이며, 향후 경쟁 파이프라인들과 차별화된 경쟁력을 갖출 것으로 기대됩니다 .

기타 질문

Q7. 연구개발 투자는 확대 추세입니까?

 

A7. 2024년 1분기 연구개발비는 2023년과 유사하게 매출액 대비 13~14% 수준이었으며, 2024년 2분기 이후로도 유사한 수준으로 투자될 것입니다 .

 

Q8. 주주 환원 정책의 방향은 무엇입니까?

 

A8. 한미그룹의 지주사인 한미사이언스가 주주환원 정책을 확정해야 합니다. 3월 주주간담회에서 단기적으로는 중간 배당금 도입, 중장기적으로는 당기순이익의 50%를 활용하겠다는 주주환원정책을 공개한 바 있습니다. 정확한 시점을 확정하기는 어렵지만 계열사들도 한미사이언스가 주주환원 정책을 시작하는 시기에 유사한 주주환원정책을 펼칠 것으로 예상합니다 .

 

Q9. 최근 R&D 나 중장기 전략 변경 등에 대해 투자자들의 우려가 있습니다. 이에 대해 한미약품의 입장을 알고 싶습니다.

 

A9. 회사의 중장기 R&D 및 전략 방향성은 변하지 않을 것입니다. 현재 잘 진행되고 있는 R&D 파이프라인들을 계속 적극적으로 연구개발을 진행하고 있으며, 최근 경영진 변동으로 인해 새로운 중장기 정책들이 언급되고 있는 것은 한미사이언스가 신규 영역으로 사업을 확장시키기 위한 것입니다. 한미약품의 중장기 R&D 방향성에 미치는 영향은 없을 것으로 예상합니다 .